3月31日，3月最后一个交易日，市场稳健发挥，结局不好不坏，四平八稳，整个1季度体现出1个稳字，没有高歌猛进，各领域温和增长。“稳”就挺好，希望二季度中国经济能更上层楼，稳住根本，再发新芽。

板块上，中药、游戏涨幅居前，从历史上看，游戏、白酒、中药三个板块是A股的常胜将军，其中游戏产业之前经历了一段漫长的整顿期，如今已经进入全面爆发的阶段，版号发布常态化后，若游戏公司再不赚钱就说不过去了。实际上，拉动内需和游戏产业息息相关。比如手机、PC产业，说到底还是靠游戏来带动需求，比如米哈游《原神》火了之后，国内在开放式手游也多起来，新游戏对智能手机的性能提出了新要求，未来消费者就有动力去更换手机。

(资料图)

我国换机高峰在2017年，那年手机出货量接近5亿部，而2022年是2.64亿部，基本上打了对折，而实际上我国游戏产业在2013-2017年有一轮高速发展期，尤其是手游，而版号暂停是从2018年开始。所以消费电子产业抛开游戏产业发展是玩不转的。

同样的，其实PC也受到游戏驱动。日常使用，实际上并不需要很高档的PC电脑，但如果你要玩游戏，并希望享受4K高刷的3A游戏画质，那么一台上万带独显的PC是必不可少的，你肯定也要配备一个4K画质的大屏显示器，当然，PC用途更广，比如剪辑、特效、设计、编程等都需要提高PC的算力性能，因为对于很多人PC也是生产力工具，但时至今日游戏依然是PC迭代的重要驱动力。

去年媒体打压游戏产业，很多家长都说应该消灭游戏产业的时候，我们强调游戏属于实体经济。认为游戏产业未来一定会受到重视，跌下来 是机会。如今你看腾讯，三七，昆仑万维都是翻倍。有时候管理层对行业的认知也是一点点深入的，“玩物丧志”的偏见以前非常普遍，而实际上，即便没了游戏，也会有视听娱乐来占据你的闲暇时间，我们的教育要学大禹治水，要疏不要堵，要培养一个人的自控能力，而不是怪罪于“物”，人要守住自己的本性和本心。

白酒，如今白酒高端化的趋势愈加明显。诸如贵州茅台去年又有20%的增速，但牛栏山却卖得不好。当前高端白酒的策略，是守住关键白酒品类的基本盘，然后以现有白酒的渠道和影响力去实现多元化，拓展发展空间。

当然，也希望诸如贵州茅台这样的企业不要太急躁，在飞天之外，有些品类要沉淀下来，植入到消费者心智才算成功，而不应该是通过稀缺来做一波短期流量。白酒领域比较特殊，低端白酒可能无法打开局面，白酒和啤酒在产品属性和消费场景上有很大不同，当前白酒品牌都在高端化。

对于中药，我看好的是渠道，且主观的将其归入到消费类。通过渠道的铺设，中药企业无论是自研创新药，还是借助渠道挺近日化、美妆领域，都是非常合理的多元化策略。

上面三者都是很牛的板块，很多股票在投资人的质疑声中，依然一年比一年好，且由于经营现金流充沛，这些企业对外扩张和多元化上能力都更强。

所以，对于此类上市公司，一方面投资人要保持信心，不要被质疑声所误导，另一方面投资人要关注其多元化，看多元化模式是否成功。比如游戏公司，看的不是老游戏，而是新游戏。比如中药公司，看的不是其传统产品，而是医药零售渠道的扩张。比如白酒，贵州茅台将产能放大的同时，通过各种直销渠道来消化系列酒，既能做出多元化特色，也减少了经销商的分润，当然，个人认为茅台还是要重视维护飞天茅台基本盘，切忌浮躁。

有些股票，在十年前和十年后看，都是一样的，他们并非什么高科技，但一直发展的欣欣向荣，究其根本是需求趋势没有改变。而有些需求却已经改变，比如图文时代向视频时代转化，长视频为短视频让路。比如糖分成为肥胖者的焦虑，低糖趋势改变需求。

对于部分喜欢简单的投资人，不用探索深奥的领域，喜欢产品，进而爱屋及乌的投资股票即可，而消费领域是最好懂的，但也是最容易被忽视的。投资人一生中，这种“印钞机”的股票抓住一两台，足矣。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】

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